Investing.com — Capital One’ın kredi kartı hacimlerini Discover’a dönüştürmesi, anlaşma açıklandığında öne sürülen 100 milyar doların önemli ölçüde altında kalacak. Bernstein analistleri bu değerlendirmeyi yaptı.
Şirket bu yılın başlarında yaklaşık 70 milyar dolarlık banka kartı hacmini Mastercard’dan Discover’a dönüştürdü. Anlaşma açıklandığında Capital One, 2027 yılına kadar toplam 175 milyar dolarlık hacmi Discover Card’a taşıyacağını belirtmişti. Bunun yaklaşık 70 milyar doları banka kartından, 100 milyar doların üzeri ise kredi kartından gelecekti.
Bernstein analistleri, kredi kartı geçişinin finansal gerekçesinin banka kartlarından önemli ölçüde farklı olduğunu söyledi. Kredi kartı net değişim ücreti yaklaşık 100 baz puan seviyesinde. Capital One ise net faiz gelirinden bunun iki katından fazlasını elde ediyor. Ağ değişikliğinden elde edilecek potansiyel gelir artışı yalnızca yüzde 5 ila 10 olacak. Bu durum dönüşümü müşteri kayıplarına karşı oldukça hassas hale getiriyor.
Banka kartı geçişi, Capital One’ın işlem başına net gelirini üçe katladı. Düzenlenmiş Mastercard banka kartında yaklaşık 50 baz puandan, düzenlenmemiş Discover değişim ücretinde 122 baz puana yükseldi. Buna ek olarak ağ ücreti tasarruflarından 15 ila 30 baz puan daha eklendi.
Capital One yönetimi son kazanç görüşmesinde açıklamalarda bulundu. Hem yeni hem de mevcut müşterilerin seçilmiş dönüşümlerini test ettiklerini söyledi. Mastercard, Capital One ile kredi kartlarındaki ortaklığını bu yılın başlarında uzattı. Yeni edinilen kredi hesaplarının büyük bir kısmı için ağ hizmeti verecek.
Capital One’ın geçen yıl 117 milyon Visa ve Mastercard kartı vardı. Bunların 70 milyonu Mastercard, 47 milyonu Visa’ydı. Şirketin 660 milyar dolarlık kredi kartı portföyü, ABD kredi kartı hacimlerinin yüzde 10’unu temsil ediyor. Bu portföy muhtemelen 50 milyar ila 100 milyar dolar arasında ortak markalı kart hacmi içeriyor. Bu kartlarda ağ seçimi ortağa ait.
Stratejileri incele
Bernstein, sınır ötesi işlemlerin bir zorluk oluşturduğunu belirtti. Discover’ın uluslararası kabul edilebilirliği Visa ve Mastercard’a kıyasla sınırlı kalıyor. Firma, yıllık ön defter hacimlerini yaklaşık 100 milyar dolar olarak tahmin ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
