Investing.com – JPMorgan stratejisti Mislav Matejka, yarı iletken hisselerindeki son zayıflığın bir alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini söylerken, stagflasyon endişelerinin azalmasıyla birlikte 2026’nın ikinci yarısında piyasaya katılımın genişleyeceğini vurguladı.
Matejka şöyle yazdı: “Yeniden alevlenme riskleri devam etmektedir; ancak olumsuz jeopolitik gelişmelerin ardından yaşanan her düşüşün pozisyon artırmak için kullanılması gerektiğine inanıyoruz.”
Matejka, Pazartesi günü müşterilerine gönderdiği notta, şirketin teknoloji pozisyonlamasındaki öncelik sıralamasının “hiper ölçekliler ve yapay zeka risk oyunlarının önünde yarı iletkenler” şeklinde olduğunu belirtti ve şunları ekledi: “SOX endeksindeki ve Kore’deki son zayıflık, pozisyon artırmak için bir fırsat olarak kullanılacaktır; zira yarı iletken yukarı döngüsü yakın vadede zirveye ulaşmayacak ve anlamlı arz muhtemelen 2028’den önce gelmeyecektir.”
Muhteşem Yedili (Magnificent Seven) konusunda Matejka daha temkinli bir tutum sergileyerek kazanç ve değerleme rüzgarlarının sürdüğünü, ancak grubun “monetizasyon endişeleri nedeniyle çarpan düşüşünün devam etmesinin muhtemel olduğunu” söyledi.
JPMorgan, yazılım, iş hizmetleri ve medya dahil olmak üzere “yapay zeka kannibalizasyon işlemlerine temelden düşüş yönlü” baktığını açıkladı; ancak grup aşırı satım bölgesine girdiğinde taktiksel toparlanmaların yaşanabileceğini kabul etti.
Stratejist, İran çatışmasının piyasalar üzerindeki etkisinin ortadan kalkmasının ikinci yarı için kilit bir katalizör olduğuna inanıyor. Matejka, petrol fiyatları, enflasyon beklentileri, tahvil getirileri ve merkez bankası faiz projeksiyonlarının “tamamının 2. çeyrekte görülen yükseliş hareketini tersine çevirebileceğini” savundu.
Daha geniş piyasa perspektifinden değerlendirildiğinde, JPMorgan, güçlü kazanç görünümü, azalan enflasyon baskıları ve hafifleyen yatırımcı pozisyonlanmasının desteğiyle küresel hisse senetlerinin ikinci yarıda yeni zirvelere ulaşmasını beklediğini belirtti.
Matejka, yapay zekanın “2026’nın ikinci yarısında tek gündem maddesi olmayacağını” da sözlerine ekledi; küçük ölçekli şirketler, döngüsel sektörler ve uluslararası piyasaların tamamının piyasaya katılımın genişlemesinden fayda sağlaması bekleniyor.
Stratejileri incele
